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        期貨市場趨勢圖表周報

        發布時間:2021-03-01

        趨勢強度

        圖片1.png

        根據市場趨勢分值圖顯示,銅、原油、鎳、螺紋鋼、棉花和大豆維持在強勢多頭趨勢,黃金繼續處于空頭趨勢。整體商品市場的趨勢強度得分為3.55,趨勢強度較上期更加強勢。


        均線斜率

        圖片2.png

        CTA斜率圖則是對趨勢分值圖作為補充,根據上圖我們發現股指期貨的趨勢強度有所增強,同時當前商品期貨市場的趨勢強度也在增強,有利于中長周期的CTA策略。


        趨勢穩定性

        圖片3.png

        根據市場趨勢穩定圖顯示,黃金、原油、棉花、玉米和大豆的穩定性較強,銅、鎳、橡膠的趨勢穩定型有所下降,整體市場的穩定性相較上一周期有所好轉。


        總結

        受通脹預期影響,期貨市場多數品種的多頭趨勢明朗,且穩定性增強,但仍需注意后市風險。


        圖表說明


        趨勢分值圖


        我們對趨勢進行打分,1-5分(也包括-1到-5分),正數為多頭趨勢,負數為空頭趨勢,對應為趨勢轉折的5個步驟(以多頭為例,空頭以此類推):

        1. 破線(收盤價 > EMA20)

        2. 拐頭(滿足1的條件下,今SMA20 > 昨SMA20)

        3. 交叉(滿足2的條件下,SMA20 > SMA60)

        4. 排列(滿足3的條件下,SMA60 > SMA120)

        5. 乖離(滿足4的條件下,乖離率大于閥值)


        均線斜率圖


        通過計算20日移動均線的斜率我們可以對趨勢分值進行補充,來判斷當前趨勢是否強勢


        趨勢穩定圖


        經驗模態分解(Empirical Mode Decomposition,簡稱EMD)是一種依據數據自身特征來進行信號分解的方法,適用于非平穩和非線性信號的分析。對于金融時間序列,我們可以通過經驗模態分解將其分為波動部分和趨勢部分。波動部分表示股價的隨機游走和市場平衡的特性;信號部分代表人為的決定性行為,顯示了市場的趨勢性,或者說非平衡特性。換句話說,當波動/趨勢能量比值較大時,價格的隨機性較強,市場多呈現出震蕩形態;而此能量比值較小時,市場趨勢較為顯著。在市場趨勢比較強烈的時候,可以順勢建倉進行盈利。


        因此在評價期貨趨勢穩定性上,我們采用信噪比的方式來展現,具體算法為波動部分的標準差與金融時間序列的標準差之比,信噪比越低就代表著,趨勢強度越穩定。


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